Your Friend and Partner

  • Categories

  • Twitter

    • I posted a new video to Facebook 6 hours ago
    • എളുപ്പ വഴിയില്‍ ക്രിയ ചെയ്യാനായിരുന്നു കണക്ക് സാര്‍ ആവശ്യപ്പെട്ടിരുന്നത്. സാര്‍ രാത്രി നടക്കുന്ന വഴിയില്‍ ക്രിയ... 16 hours ago
    • തര്‍ക്ക ശാസ്ത്രത്തിന്റെ സാധ്യതകളെ കുറിച്ച് ഫിലോസഫി ക്ലാസില്‍ ചര്‍ച്ച നടക്കുകയാണ്. "ഉള്ളതിനെ ഇല്ല എന്നും... 19 hours ago
    • കണക്കു മാഷിന്റെ അടിയും നുള്ളും പേടിച്ച് കണക്കില്‍ നൂറു മാര്‍ക്ക് കിട്ടി. പക്ഷെ പല കണക്കു കൂട്ടലും പിഴച്ചു! 20 hours ago
    • You, rotate the ground four times… You, go and understand the tree… You three of you stand together separately.... 23 hours ago
    • I talk, he talk, why you middle middle talk? #mangleesh 1 day ago
    • സുന്ദരനും സുമുഖനും സുകുമാരനും സത്യനും ടിജി രവിയുമായ ബാബു റോഡുകളും പാലങ്ങളും കെട്ടിടങ്ങളുമൊക്കെ ഉണ്ടാക്കുന്ന... 1 day ago
    • പത്രത്തിൽ കൊടുക്കാൻ ഇല്ലാതിരുന്നത് കൊണ്ട് ഫോട്ടോ എടുപ്പൊന്നും ഉണ്ടായിരുന്നില്ല. നാലാള് വന്നു. അവളും... 2 days ago
    • പെരുന്നാൾ ബിരിയാണി പെരുന്നാൾ പുടവ പെരുന്നാൾ മൊഞ്ച് പെരുന്നാൾ പടക്കം . . . ഇപ്പൊ പെരുന്നാൾ സെൽഫി! 2 days ago
    • മൈലാഞ്ചിക്കൊരു മണമുണ്ടായിരുന്നു. ചുവന്ന് മഞ്ഞച്ച് മാഞ്ഞു പോകുന്ന അടുക്കളയുടെ മണം 2 days ago
  • Mail Me

Dubai to sell prized assets to cut debt

Posted by cvbasheer on August 28, 2010

Dubai World plans to sell its prized assets over a period of eight years to generate as much as $19.4 billion to pay off creditors burned by its overambitious expansion, according to a restructuring document obtained by Reuters on Wednesday.

The state-owned conglomerate told creditors at a July 22 meeting, held at Dubai’s lavish Atlantis Hotel, that its capital structure was inappropriate and needed “urgent” restructuring, according to the document handed out at the meeting.

Dubai World, the conglomerate with investments in global luxury hotels to theme parks, said in the document asset disposals over an eight-year period will help generate up to a maximum of $19.4 billion, while similar sales based on current prices would be worth a maximum of $10.4 billion.

It projected mid-point disposal proceeds of $17.6 billion.

“DW (Dubai World) lender recoveries (will be) significantly enhanced if DW is given time to rebuild and realize value over a five to eight year horizon,” the document said.

Also, in a sign of the deep overhaul that Dubai World has committed to, the company will appoint a new managing director and chief financial officer.

However, Aidan Birkett, the officer-in-charge of its restructuring will remain in place until December.

Dubai World is restructuring billions of dollars in debt. The government has agreed to take a hit on its claims against the firm, leaving $14.4 billion in bank debt outstanding.

The company’s plans involves repayment over five to eight years, with interest of between 1 percent to 3.5 percent.

Dubai World’s document shows the company proposed to dispose of its “investment assets”, including its stakes in luxury retailer Barney’s, Dubai-based Atlantis Hotel, a lavish pink palace perched at the seaward tip of its island development and casino operator MGM Resorts International, over a period of five years.

Dubai World’s private equity arm, Istithmar which owns most of the overseas assets, is expected to raise up to $4.5 billion over a five year period.

It has identified ports operator DP World, Jebel Ali Free Zone and Dubai Maritime City (DMC) and Dry Docks World as its “strategic assets” which may generate up to $11.8 billion when put on sale over a period of eight years.


Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in: Logo

You are commenting using your account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: