Your Friend and Partner

  • Categories

  • Twitter

    • ആയിഷക്ക് പഠിക്കുന്ന ആതിര മാരും ആതിരക്ക് പഠിക്കുന്ന ആയിഷ മാരും ദയവു ചെയ്ത് പത്രസമ്മേളനം നടത്തി വെറുപ്പിക്കരുത്.... 11 hours ago
    • പെണ്ണുങ്ങള്‍ക്ക് എപ്പോ വേണെങ്കിലും ഇസ്ലാമില് വരാം, പോവാം. പക്ഷെ ആണുങ്ങള്‍ സൂക്ഷിക്കണം. പോയ തല തിരിച്ചു കുട്ടൂല! 20 hours ago
    • ബദ് മാഷാ ! അല്ലാഹ്! 23 hours ago
    • കച്ചവടത്തില്‍ 'ബര്‍ക്കത്ത്' ഉണ്ടാവാന്‍ കടക്കാരന്‍ ദിവസവും മുസ്ല്യാരെ കൊണ്ട് യാസീന്‍ ഓതിച്ച് മേശ വലിപ്പില്‍... 1 day ago
    • "ശോ" .... ഹോ ... മറന്നു .... 'മറവിരോഗ ദിനം' ഇന്നാണല്ലേ! 1 day ago
    • #A_S_S (Aun San SuKi) #Return_Nobel_Price It is meant for peace. Not for ethnic cleansing 1 day ago
    • ഹോമിയോ മരുന്ന് കഴിച്ച് പനിയോ ജലദോഷമോ മാറില്ല എങ്കിലും മതം മാറും എന്ന് ഉറപ്പായി. ഇത്തരം പ്രസ്താവനകള്‍... 1 day ago
    • #A_S_S Stop killing Rohingyas 2 days ago
    • എത്ര വർഷങ്ങൾ കൂടെ താമസിച്ചു എന്നല്ല, എത്ര നിമിഷങ്ങൾ കൂടെ ജീവിച്ചു എന്നതാണ്‌ ദാമ്പത്യത്തിലെ വിജയത്തിന്റെ... 2 days ago
    • വീണു കിട്ടുന്ന ചില മന:കൂട്ടുകാർ പണ്ടെങ്ങോ കളഞ്ഞു പോയ പോലെ തോന്നാം. കൈവശപ്പെടുത്താതെയാണ് നാം പരസ്പരം ഒന്നായി ഇഴുകി ചേർന്ന് നടക്കുന്നത്.. ❤ 2 days ago
  • Mail Me

Dubai to sell prized assets to cut debt

Posted by cvbasheer on August 28, 2010

Dubai World plans to sell its prized assets over a period of eight years to generate as much as $19.4 billion to pay off creditors burned by its overambitious expansion, according to a restructuring document obtained by Reuters on Wednesday.

The state-owned conglomerate told creditors at a July 22 meeting, held at Dubai’s lavish Atlantis Hotel, that its capital structure was inappropriate and needed “urgent” restructuring, according to the document handed out at the meeting.

Dubai World, the conglomerate with investments in global luxury hotels to theme parks, said in the document asset disposals over an eight-year period will help generate up to a maximum of $19.4 billion, while similar sales based on current prices would be worth a maximum of $10.4 billion.

It projected mid-point disposal proceeds of $17.6 billion.

“DW (Dubai World) lender recoveries (will be) significantly enhanced if DW is given time to rebuild and realize value over a five to eight year horizon,” the document said.

Also, in a sign of the deep overhaul that Dubai World has committed to, the company will appoint a new managing director and chief financial officer.

However, Aidan Birkett, the officer-in-charge of its restructuring will remain in place until December.

Dubai World is restructuring billions of dollars in debt. The government has agreed to take a hit on its claims against the firm, leaving $14.4 billion in bank debt outstanding.

The company’s plans involves repayment over five to eight years, with interest of between 1 percent to 3.5 percent.

Dubai World’s document shows the company proposed to dispose of its “investment assets”, including its stakes in luxury retailer Barney’s, Dubai-based Atlantis Hotel, a lavish pink palace perched at the seaward tip of its island development and casino operator MGM Resorts International, over a period of five years.

Dubai World’s private equity arm, Istithmar which owns most of the overseas assets, is expected to raise up to $4.5 billion over a five year period.

It has identified ports operator DP World, Jebel Ali Free Zone and Dubai Maritime City (DMC) and Dry Docks World as its “strategic assets” which may generate up to $11.8 billion when put on sale over a period of eight years.


Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in: Logo

You are commenting using your account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: