Your Friend and Partner

  • Categories

  • Twitter

    • ആയിഷക്ക് പഠിക്കുന്ന ആതിര മാരും ആതിരക്ക് പഠിക്കുന്ന ആയിഷ മാരും ദയവു ചെയ്ത് പത്രസമ്മേളനം നടത്തി വെറുപ്പിക്കരുത്.... 11 hours ago
    • പെണ്ണുങ്ങള്‍ക്ക് എപ്പോ വേണെങ്കിലും ഇസ്ലാമില് വരാം, പോവാം. പക്ഷെ ആണുങ്ങള്‍ സൂക്ഷിക്കണം. പോയ തല തിരിച്ചു കുട്ടൂല! 19 hours ago
    • ബദ് മാഷാ ! അല്ലാഹ്! 23 hours ago
    • കച്ചവടത്തില്‍ 'ബര്‍ക്കത്ത്' ഉണ്ടാവാന്‍ കടക്കാരന്‍ ദിവസവും മുസ്ല്യാരെ കൊണ്ട് യാസീന്‍ ഓതിച്ച് മേശ വലിപ്പില്‍... 1 day ago
    • "ശോ" .... ഹോ ... മറന്നു .... 'മറവിരോഗ ദിനം' ഇന്നാണല്ലേ! 1 day ago
    • #A_S_S (Aun San SuKi) #Return_Nobel_Price It is meant for peace. Not for ethnic cleansing 1 day ago
    • ഹോമിയോ മരുന്ന് കഴിച്ച് പനിയോ ജലദോഷമോ മാറില്ല എങ്കിലും മതം മാറും എന്ന് ഉറപ്പായി. ഇത്തരം പ്രസ്താവനകള്‍... 1 day ago
    • #A_S_S Stop killing Rohingyas 2 days ago
    • എത്ര വർഷങ്ങൾ കൂടെ താമസിച്ചു എന്നല്ല, എത്ര നിമിഷങ്ങൾ കൂടെ ജീവിച്ചു എന്നതാണ്‌ ദാമ്പത്യത്തിലെ വിജയത്തിന്റെ... 2 days ago
    • വീണു കിട്ടുന്ന ചില മന:കൂട്ടുകാർ പണ്ടെങ്ങോ കളഞ്ഞു പോയ പോലെ തോന്നാം. കൈവശപ്പെടുത്താതെയാണ് നാം പരസ്പരം ഒന്നായി ഇഴുകി ചേർന്ന് നടക്കുന്നത്.. ❤ 2 days ago
  • Mail Me

Government Issues Clarification On DTC (Direct Tax Code) Clause For NRIs (Non Resident Indians)

Posted by cvbasheer on June 22, 2011

If you are an NRI (Non Resident Indian) fretting over the New Taxation Clauses, due to be introduced as part of DTC (Direct Tax Code), adversely affecting your tax-liabilities, we have some good news in store for you. In one of our earlier blog-posts, we had mentioned a New Clause in DTC (Direct Tax Code), which when implemented will ensure NRIs (Non Resident Indians) who frequent their native country i.e, India, will have to pay More Taxes on their Global Income.

As per the existing laws, an NRI(Non Resident Indians) is liable to pay taxes on his or her global income, if he or she stays in India for a period of more than 182 days in a financial year. But DTC (Direct Tax Code) proposes to shorten this duration to just 60 days.

Indian Government has just issued a clarification on DTC (Direct Tax Code) clauses specific to NRIs. On Saturday, Finance Minister Pranab Mukherjee allayed apprehensions among Non Resident Indians (NRIs) that the proposed Direct Taxes Code (DTC), when implemented, would badly affect them in terms of their tax liability owing to a clause in the Bill defining their residential status. Moreover, no final decision has been taken as yet on the clauses incorporated in the DTC (Direct Tax Code), as the Bill is still under scrutiny by a Standing Committee Of Parliament.

He clarified that it was a “misconception” that if an NRI stays in India for 60 days in a financial year, his status turns into Indian residents for taxation purposes. As per the DTC proposal, an NRI will be deemed as resident only if he has also resided in India for 365 days or more in the preceding four financial years, together with 60 days in any of these fiscal years. “Only when the two criteria are met, an individual will be considered resident for taxation purposes,” he said.

In a further clarification, Mr. Mukherjee pointed out that even if an NRI becomes a resident in any financial year, his global income does not immediately become liable to tax in India. Global income would become taxable only if the person also stayed in India for nine out of 10 precedent years, or 730 days in the preceding seven years.


Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in: Logo

You are commenting using your account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: